Экономический анализ хозяйственной деятельности Анализ состояния текущих активов

    К оборотным средствам предприятия относятся активы со сроком полезного использования менее одного года: запасы во всех формах, средства в расчетах (дебиторская задолженность), денежные средства.

    В зависимости от использования оборотных средств в сфере производства или в сфере обращения они подразделяются на оборотные фонды и фонды обращения.

    Задачи анализа использования оборотных средств предприятия:

     1) определение размера оборотных средств, необходимых для обеспечения непрерывности хозяйственной деятельности предприятия;

    2) обеспечение сохранности оборотных средств, то есть выявление и сведение к минимуму потерь оборотных средств;

    3) обеспечение использования оборотных средств по целевому назначению;

    4) обоснование эффективности использования оборотных средств за счет ускорения их оборачиваемости и условного высвобождения из оборота.

    Информационное обеспечение анализа:

    отчетный бухгалтерский баланс предприятия;

    приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 2, форма № 4, форма № 5).

     Анализ состава и структуры оборотных средств

     Элементами оборотных средств предприятия сферы услуг являются: материальные ресурсы, незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов, дебиторская задолженность, денежные средства и др.

    Структуру оборотных средств предприятия можно рассматривать как удельный вес каждого элемента оборотных средств в их общем объеме. Или более обобщенно: соотношение удельных весов оборотных производственных фондов и фондов обращения. У предприятий сферы услуг (особенно непроизводственных) удельный вес фондов обращения значительно выше, чем удельный вес оборотных производственных фондов.

    Коб = V/ ОС, где

    V– объем реализации услуг;

    ОС – остаток оборотных средств (годовой или снеднегодовой)

     Фонды обращения формируются в основном за счет временно свободных денежных активов (в кассе и на расчетных счетах) и дебиторской задолженности.

    Анализируя состав и структуру фондов обращения, следует отметить, что:

    • в оптимальном бухгалтерском балансе дебиторская задолженность и денежные средства должны соответствовать кредиторской задолженности;
    • значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу платежеспособности предприятия, так как непогашенная в срок кредиторская задолженность может привести к банкротству предприятия;
    • рост дебиторской задолженности, как правило, приводит к росту кредиторской задолженности, так как при наличии большой дебиторской задолженности предприятие стремится найти дополнительные источники финансирования потребности в оборотных средствах (чаще всего заемные);
    • очень большая доля как дебиторской, так и кредиторской задолженности может иметь одинаково негативные последствия для предприятия, поэтому необходимо контролировать как уровень дебиторской и кредиторской задолженности, так и их возраст (задолженность свыше трех месяцев);
    • отвлеченные из оборота денежные средства должны направляться на погашение текущих обязательств и финансирование текущих нужд предприятия.

     Анализ эффективности использования оборотных средств

    Главным показателем эффективности использования оборотных средств является коэффициент оборачиваемости, который показывает, какой объем реализации услуг приходится на 1 рубль вложенных в производство оборотных средств или сколько раз оборотные средства совершают кругооборот в течение определенного периода времени (месяца, квартала, года). Коэффициент оборачиваемости (Коб) оборотных средств определяется по формуле:

    ОСcpr= (ОС1 / 2 + ОС2 + ОС3 + … + ОСn/2) / (n– 1), где

     ОСn– остаток оборотных средств на начало каждого месяца;

    n– число остатков за анализируемый период

    или ОСcpr= (ОСн.г. + ОСк.г.) / 2, где

     ОСн.г. – остаток оборотных средств на начало года;

    ОСк.г. – остаток оборотных средств на конец года;

     Оборачиваемость оборотных средств может замедляться или ускоряться. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств, то есть сокращения времени прохождения оборотными средствами отдельных стадий и всего кругооборота, снижается потребность в этих средствах, происходит их высвобождение из оборота. Замедление оборачиваемости сопровождается вовлечением в оборот дополнительных  средств. Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение происходит в тех случаях, когда объем реализации  в отчетном периоде достигнут с меньшим использованием оборотных средств по сравнению с базисным периодом или плановой потребностью. Относительное высвобождение оборотных средств происходит в том случае, если в отчетном периоде по сравнению с базисным или плановым увеличивается также объем реализации.

    Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятий, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

    Проводится горизонтальный и вертикальный анализ оборотных активов по данным бухгалтерского баланса. Положительная или отрицательная динамика запасов, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства должны оцениваться путем сопоставления с динамикой объема продаж и финансовых результатов. При разной эффективности использования оборотных средств рост запасов в одном случае может быть оценен как следствие расширения объемов деятельности, а в другом – как следствие снижения деловой активности я соответствующего увеличения периода оборота средств.

    В процессе воспроизводства оборотные активы составляют шесть основных натуральных групп, различающихся длительностью обращения (ликвидности):

    Е = ЕПЗ + ЕZ+ ЕТ + ЕДЗ + ЕКВД, где

    Е – оборотные активы (средства);

    ЕПЗ – производственные запасы;

    ЕZ– незавершенное производство;

    ЕТ – товары, готовая продукция на складах;

    ЕДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;

    ЕКВ – краткосрочные финансовые вложения;

    ЕД – денежные средства.

     Производственные запасы, незавершенное производство и товары на складах составляют величину запасов, к которой для сбалансированности при анализе целесообразно прибавить НДС по приобретенным ценностям. Можно выделить как отдельный комплексный элемент оборотных средств прочие оборотные активы, но они, как правило, составляют очень небольшую величину и по своему составу приближаются к понятию дебиторской задолженности, а следовательно, при анализе могут быть учтены вместе с краткосрочной дебиторской задолженностью.

     Источники формирования оборотных средств

     В процессе кругооборота оборотных средств источники их формирования, как правило, не определяются. Однако это не означает, что система формирования оборотных средств не оказывает влияния на скорость оборота и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств будет означать, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода, а недостаток оборотного капитала будет тормозить производственный процесс, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

    Кроме того, поскольку конъюнктура рынка постоянно меняется, удовлетворять потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным – в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

    Источники формирования оборотных средств делятся:

    •    на собственные;

    •    заемные (займы и кредиты, кредиторская задолженность);

    •    дополнительно привлеченные.

    Информация о размерах собственных источников средств представлена в основном в разделе III пассива баланса предприятия и в ф. № 3 бухгалтерской отчетности; информация о заемных и дополнительно привлеченных источниках средств – в разделе V пассива баланса, а также в разделах 1 и 2 ф. № 5 приложения к годовому балансу.

    Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников; прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования; дополнительные потребности в оборотных средствах покрываются за счет привлечения заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного вклада работников предприятия, облигационных займов и др.

    Страниц : 1 2 3 > >>

    TEXT +   TEXT -   Печать Опубликовано : 11.11.10 | Просмотров : 15317

    Введите слово для поиска
    Поиск
     
    Партнеры
     
    В начало страницы © 2018 Данный ресурс является частным проектом. Все материалы опубликованы с ознакомительной целью. Копирование данных без согласия авторов запрещено CMS Danneo